Feliz dia de San Valentin a todos. No hay nada como comenzar la semana con un poco de alegría humor, asi que junto al análisis fundamental/técnico, van a encontrar al final del post la nueva sección bautizada Humor Perufail. Disfruten la entrada J
Análisis Fundamental
El final feliz de la crisis en Egipto esta de manifiesto en los mercados financieros este comienzo de semana. Pero no solo esto, también hay otros eventos que complementan la “alegría” del momento: Esta mañana, cifras del PBI Japonés del Q4-10 mostraron que la economía nipona se contrajo, pero menos de lo esperado (“solo” -0.3%). La economía China sigue en su corrida alcista, y sigue siendo el empuje detrás de la actividad económica regional. Si bien el surplus de la balanza comercial china tuvo una corrección drástica en Enero (de $13.1 billones a $6.5 billones), esto se debió principalmente debido a una aceleración en las importaciones (+51 % en lo que va del año), mientras que las exportaciones también mostraron una performance remarcable (+38%). Además, hay rumores de que la cifras de inflación China van a ser menores a las esperadas el día de mañana. La razón detrás del rumor seria que es más que probable que el CPI chino (Consumer Price Index, Indice de precios) va a tener un cambio en los promedios ponderados, donde el componente alimentos va a tener un menor peso. Si bien es hacer un poco de “trampa”, pareciera que a nadie le importa! Un crecimiento sostenido con una inflación baja es lo que necesitan los mercados de capitales como excusa para seguir la racha alcista...que es lo que viene pasando en los principales índices bursátiles en Asia durante la mañana, y es probable que se vea la misma tendencia durante la sesión Europea y Americana.
El EURUSD todavía no se ha recuperado de las perdidas del fin de semana (el mercado paso de 1.3620 a 1.3550, actualmente rompió el soporte de 1.3500 y se encuentra alrededor de 1.3475). Se ha confirmado que M.Weber (presidente actual del Bundenbank) se retiro de la carrera para reemplazar M. Trichet como presidente del ECB (European Central Bank).
Hoy Italia pondrá a la venta Bonos soberanos para el 2015 y 2040. A mi parecer este va a ser un evento interesante, que va a marcar la pauta para colocaciones soberanas de otros países de Europa del Sur. Dependiendo del resultado puede ser que veamos un euro más fuerte, especialmente en el par EURUSD y el EURGBP (los pares mas líquidos contra los cuales se maneja el euro). Caso contrario vamos a ver movimientos negativos (para el euro).
Como es usual, los indicadores económicos más importantes son publicados a partir de los días Martes, así que a esperar un día para ver los movimientos interesantes en el mercado.
Analisis Técnico – EURCHF
El EURCHF viene experimentando una corrida alcista interesante, y es probable que el día de hoy nos de una señal para tomar una posición larga en el par. Primero veamos el cuadro diario:
Lo que podemos apreciar es que el cuadro diario rompió una línea de tendencia bajista, marcada por la flecha roja. A la vez el movimiento de precio rompió el Soporte/Resistencia de 1.3050. Este tipo de contexto se parece bastante al que vimos en el USDCHF de hace unos días (ver entrada), así que en teoría tendríamos un contexto interesante para iniciar una posición larga, ya que el par el nivel de precios se ha retraído un poco y pareciese que fuese a tocar la resistencia de 1.3050 (Otras cosas a tomar en cuenta, los EMA’s de 8 y 21 días apuntan para arriba, reforzando la tendencia alcista del par). Si bien el cuadro parece interesante, lo que me preocupa un poco es el hecho de que la línea de Soporte/Resistencia no ha sido constante anteriormente...esto lo he señalado con los círculos en rojo del cuadro. Este hecho hace que el nivel de 1.3050 no sea realmente tan “fuerte” como debería ser (ya que durante septiembre y diciembre, el nivel no actuó como muro de contención/techo a los movimientos del par). Este hecho me dice que tome un poco de caución a la hora de iniciar la posición.
Bueno, ya explique el contexto. Ahora veamos el cuadro de las 4 horas para poder identificar una posible señal:
Como vemos, tenemos varios subniveles de resistencia y soporte, siendo el nivel de 1.3050 el “principal’. Usualmente, una vez que una resistencia ha sido rota, el movimiento del par tiende a “poner a prueba” la resistencia rota (que para este momento se ha convertido en soporte). Acá vemos que el par se encuentra en el nivel de 1.3090 actualmente, por lo cual pienso yo que podríamos ver que el movimiento toque el soporte de 1.3050, y (probablemente) lo rechace. Si es que veo una pin bar formada alrededor de ese nivel, voy a tomar esta como mi señal para iniciar una posición larga.
Nuevamente repito mi gerencia de riesgos que vengo predicando en este blog: Lo primero a tener en consideración es cuanto estamos dispuestos a arriesgar. En base a esto vamos a determinar nuestra tomar de objetivos (que será expresado en términos de retorno sobre capital arriesgado).
Nota aparte: Pareciese que en los foros de forex en general hay una concepción generalizada de que nos tenemos que enfocar en los pips a ganar/perder....nada mas erróneo! Lo que tenemos que hacer es enfocarnos en el tamaño de nuestra posiciones y adaptar nuestra toma de ganancias/limite de pérdidas a esta. Por ejemplo:
Supongamos que tenemos una cuenta de $5,000. La teoría nos dice que no debemos arriesgar más del 2% de nuestro capital en una operación (mi opinión es la misma por supuesto). Esto significa que por cada operación que entremos, vamos a arriesgar $100.
Ahora, suponiendo que tenemos un contexto y señal, decidimos entrar en la transacción. Pongamos como ejemplo el EURUSD. En base a nuestra señal (una pin bar por ejemplo) determínanos que mi limite de pérdidas será 40 pips. Ahora, como ustedes saben, un lote del EURUSD es igual a 100,000 unidades del euro. El movimiento de un pip (.0001) va a equivaler a $10 en este caso.
Si es que mi limite de perdidas es de 40 pips, esto significa que en un lote estoy arriesgando $400; o el 5% de mi capital...no way!. Lo que tenemos que hacer acá es adaptar el tamaño de nuestro lote. En este caso, queremos que 40 pips represente $100. Hacemos una división bien sencilla: $100/40 = $2.5. Esto quiere decir que debemos adaptar nuestra posición de tal forma que 1 pip sea equivalente a $2.5. Hacemos nuevamente una aritmética bien sencilla:
Si 1 lote es igual a $10, cuantos lotes serán igual a $2.5?
Respuesta: 0.25, o un cuarto de lote J (un A+ para quien la tuvo bien).
El tema del ajuste del lote va a depender por supuesto del bróker con quienes ustedes trabajen. Pasa que muchos brokers solo permiten hacer operaciones en multiplos de 0.1 lotes....para nuestro caso significa que o podemos tomar una posición de 0.2 o 0.3 lotes (y no 0.25). Así que verifiquen bien las condiciones de trading de los brokers con quien trabajen para ver si esto es factible.
Siguiendo con la explicación: Si nuestra cantidad a arriesgar equivale a 40 pips, esto significa que debemos fijar nuestra toma de ganancias en mínimo 80 pips, o un retorno de 2 a 1. Honestamente, uno no entra a una operación a menos que se pueda ganar más de lo que se arriesga..suena lógico verdad? Sin embargo aquellos que se dedican al scalp trading (entrando a transacciones utilizando ventanas de tiempo de 5 o 15 minutos) operan al revés= por cada pip de ganancia usualmente arriesgan mas. Suponiendo que si siempre operamos en base a un retorno de 2 a 1, y solo tenemos un 50% de probabilidad de éxito, vamos a tener el siguiente resultado:
| Transaccion | Capital | Resultado | Perdidas | Ganancias |
| 1 | $ 5.000 | - | $ -100 | |
| 2 | $ 4.900 | - | $ -100 | |
| 3 | $ 4.800 | - | $ -100 | |
| 4 | $ 4.700 | - | $ -100 | |
| 5 | $ 4.600 | - | $ -100 | |
| 6 | $ 4.500 | - | $ -100 | |
| 7 | $ 4.400 | - | $ -100 | |
| 8 | $ 4.300 | - | $ -100 | |
| 9 | $ 4.200 | - | $ -100 | |
| 10 | $ 4.100 | - | $ -100 | |
| 11 | $ 4.000 | + | $ 200 | |
| 12 | $ 4.200 | + | $ 200 | |
| 13 | $ 4.400 | + | $ 200 | |
| 14 | $ 4.600 | + | $ 200 | |
| 15 | $ 4.800 | + | $ 200 | |
| 16 | $ 5.000 | + | $ 200 | |
| 17 | $ 5.200 | + | $ 200 | |
| 18 | $ 5.400 | + | $ 200 | |
| 19 | $ 5.600 | + | $ 200 | |
| 20 | $ 5.800 | + | $ 200 | |
| Final | $ 6.000 | $ -1.000 | $ 2.000 |
Como ven, al final tenemos un resultado positivo al utilizar esta sencilla regla. Ojo que para mí el retorno de 2 a 1 es lo mínimo, ya que dependiendo de la transacción en si puedo fijar como objetivo mayores retornos (como por ejemplo el 9 a 1 de la transacción USDCHF de hace unos días). Y esto es tomando una cifra “pesimista”, en la cual solo ganamos la mitad de las transacciones. Si podemos conjugar un contexto con una señal, nuestras probabilidades de ganancia van a ser mayor al 50% de este ejemplo.
Como comenté, voy a fijarme en las barras de las 4 horas para poder identificar mi punto de entrada en esta transacción. La vez pasada con el USDCHF tuvimos una bonita corrida de 180 pips (en mi caso un retorno de inversión de 9 a 1), vamos a ver qué tan lejos puede llegar el EURCHF esta vez J. Un buen objetivo en mente es la resistencia de 1.3180-1.3200
Humor Perufail : Darth Vader desempleado
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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es un operador a tiempo completo del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos directos al informa.forex@gmail.com
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