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Estimados lectores,
Desde niño fui un aficionado a la magia. Mis primeros 'pininos' los hice aprendiendo trucos de naipes de un libro que compre allá por el año 94, en un viaje que hice con mi familia a Miami. Desde entonces me entusiasme en aprender una que otra cosa....y sin querer queriendo (como diria el Chavo del Ocho) acabe teniendo una excusa perfecta para entretener a amigos/familiares en reuniones. Es mas, fue con un truco de magia que conocí a mi esposa en un cafe/bar, allá en su natal Bélgica (luego de unas cervecitas y un poco de palabreo, como buen hombre latino que soy obviamente ;))
Bon, creo que tenia 18 años cuando un dia me tope en la tele con un programa que se convertiria en uno de mis favoritos: "Breaking the Magician code: Magic's biggest secrets finally revealed" (en Español vendria a ser Descifrando el código de los magos: Los más grandes secretos de la magia finalmente revelados)
El show consistia en enseñar como los más grandes trucos de magia no eran mas que mucha ingenieria e ingenio (y nada de mágico de por medio). El "verdugo de los ilusionistas" de este programa era un tal Val Valentino, que aparecia detrás de una mascara, y siempre rodeado de unas señoritas las que parecían nunca enfermarse por tener tan poca ropa encima (y arrancar uno que otro suspiro de algunos televidentes, como era mi caso).
Bueno, yo no soy un Val Valentino, ni tampoco tengo 4 modelos en bikini que me rodeen :(, ni tampoco vengo a exponer trucos de magia. Lo que yo y Valentino pan y vino tenemos en comun es nuestro afan por exponer la verdad detrás de los trucos. En mi caso, voy a exponer la verdad acerca de los brokers retail de forex. Voy a explicarles el por que de tanta publicidad, regalos, descuentos y demás. Y saben por qué lo puedo hacer? Por que a diferencia de otros blogs/webs, no trabajo ni estoy asociado con broker alguno (han visto alguna publicidad de ellos en este blog acaso?), por lo tanto puedo ser lo mas objetivamente posible ya que mis ingresos no dependen de ello. Que esta sea mi version personal de "Descifrando el codigo de los brokers: Las verdades de Forex finalmente reveladas"!
Comencemos primero por algunas definiciones básicas.
1. Actores principales del mercado de Forex
Como he explicado anteriormente en algunos posts (ver aqui), en el mercado forex tenemos una serie de actores principales, donde los brokers son uno de ellos. La razon de ser del broker (raison d'être) es de ser el intermediario entre 2 o mas personas/compañias. Otro objetivo de un broker es de proveer "liquidez" en el mercado (o sea, que si solo hay compradores, el broker deberia de actuar de vendedor para asi asegurar que el mercado se mantenga activo).
Usualmente los grandes bancos compran/venden moneda extranjera via dos plataformas principales: Reuters y EBS (Electronic Banking System). Este "círculo" entre bancos vendría a ser el mercado principal de forex. Luego, tenemos banco mas pequeños que también están conectados a Reuters y EBS, y a partir de los precios que se cotizan en estos sistemas ellos "recrean" (por decir de alguna forma) los movimientos de divisas en otras plataformas, donde otro tipo de actores (inversores institucionales, casas de trading, compañias, y brokers retail) pueden ingresar a este mercado. A este tipo de bancos se les conoce comunmente como prime brokers. Un prime broker no va aceptar la cuenta de un cliente como ud y yo... a menos que tengamos unos 100 millones de USD$ para comenzar ;). Es ahi donde entran los brokers retail
2. Tipos Brokers Retail
Como dice el nombre, el broker retail es aquel que va a dirigido al inversor individual...o el público masivo en otras palabras (ud, yo, su primo, colega, amigo, broder, causa, chaval, cuate, o como quiera que se le diga en su país). Los brokers retail se dividen en dos grupos principales (no los únicos, pero si los más representativos): Los market makers, y los ECN (Electronic Communication Network)
2.1 Retail Market Maker (RMM)
Un broker RMM va a ser la contraparte en cualquier operación que yo haga. Es decir, si estoy comprando 1 lote del EUR/USD a un precio X, quién estará en el otro lado de la transacción? El RMM (un punto para el que acerto la respuesta!).
Lo primero que se daran cuenta entonces es que si yo pierdo, quien se va a quedar con mi dinero? (dos puntos para el que identifique la respuesta correcta nuevamente!). Y si yo gano, a quién le estoy quitando ese dinero? (3 puntos por hacer ya saben que!).
La otra ganancia del RMM viene a ser también el spread entre el valor de compra y la venta de un par . Como lo comente en algún post, el spread se da bajo la forma de pips. El spread de pips no va a ser constante, si no que cambiará dependiendo del par, la hora del día, si hay algún anuncio económico importante o o no, entre otras cosas.
Los RMM tienen usualmente un dealing desk, que es una division de transacciones. El objetivo principal del dealing desk (y el broker en general) es hacer dinero. Como hacen ese dinero? Ganándoselo a alguien obviamente. Y quién es ese alguien? Les pido acá que busquen cualquier espejo cercano y miren en él para encontrar a la persona que estamos buscando. Y si con ese tip no la aciertan a la pregunta, entonces no hay nada que hacer que estan más pérdidos que Adan en el día de la madre....
A diferencia de los RMM, los broker retail ECN no tiene un dealing desk. En otras palabras, ellos pasan nuestras ordenes al mercado interbancario (de ahi el nombre Electronic Communication Network). Es decir, si yo estoy de vendedor, el que esta comprando puede ser otro banco, o trader, o inversor. El broker aca funge de intermediario, y por ese rol cobran una comisión fija. Obviamente, en este caso los montos van a ser de mínimo un lote (100,000 unidades de una moneda base), mientras que los brokers RMM si van a permitir negociar cantidades más pequeñas).
En fin, la gran mayoria de brokers allá afuera pertenecen a la categoria de RMM. Hagamos un poco de matemática simple para ver el por que de la motivación de brokers en entrar en este mundo, y en este sector:
- El forex mueve alrededor de 4 trillones de dólares al día (la cifra correcta en español vendria a ser 4 mil billones de dólares)
- Un 80% de eso se da via grandes/pequeños bancos. El 20 % restante ( 800 billones USD$) se da via los otros actores. De estos 800 billones yo calculo que un 25% se da via brokers retail (200 billones USD).
- Hay un estadística bastante común que dice que el 85-90% de operadores pierden en este mercado.
- Asumiendo que este 90% perdedor tiene un tamaño de cuenta igual, podriamos deducir que 180 billones de USD (el 90% de 200 billones) es lo que ganan los brokers. Para ser buenos digamos que esta cifra es mensual, no diaria. Que diaria, pongamos eso como cifra anual
Ahora, hablamos de una torta 180,000 millones de dolares anuales. Que empresa en su sano juicio no trataria de sacar siquiera un 0.01% de esta torta? Un broker RMM puede comenzar en teoria con una inversión de medio millon de USD.
Medio millon de USD$ vs 0.01% de 180,000 millones USD $? Hagan sus propios cálculos.
Ahora ya saben el por que de tanta publicidad de brokers. Pero esto no queda ahi, todavia falta decirles los ganchos mas comunes para atraer nuevas cuentas. Eso lo veran en la segunda parte de este artículo
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Sobre el autor: El Trader de Forex (Luis Urquiza) es banquero, músico y operador del mercado de divisas, futuros de commodities y futuros de índices bursátiles. Su estilo se centra en la simplicidad del trading (sin utilizar indicadores técnicos), asi como sencillez en la explicación de noticias, eventos, artículos educativos. Pueden consultar su biografia aqui. Contactos: informa.forex@gmail.com
